在通常情况下，传统意义上的私募基金投资人的投资期限一般为5~7年。在获得可观的投资收益后，投资人开始计划出售投资并退出基金。主要的退出策略有以下几种：
新股首发（IPO – Initial Public Offering)
很常见的一种方法。投资人可以选择在公司上市之前立即出售所有股份，也可以等到公司上市在证交所挂牌交易后再出售所持股票。
战略收购 （Strategic Acquisition or Trade Sale)
最流行的退出策略之一。私募基金发起人将所投资的公司出售给第三方，投资人按所占股份分配出售所得。一般而言，第三方购买者在同一行业，对标的公司的经营有深入的研究和经验。
次级收购 (Secondary Sale or Secondary Buyout)
私募基金将所投资公司股份出售给另一家私募基金。原因有多种，例如原始私募基金已经达到预期盈利目标，不愿继续持有，但是公司尚未达到公开上市标准，而此时另外的私募基金有不同的战略考虑，愿意接手收购。再比如私募基金所投公司管理层有意更换私募基金发起人。
股权回购（Repurchase by Promoters）
所投公司的管理层或者发起人从私募基金投资人手中将股权（Equity Stake) 购回。这也是一种被成功使用过的退出机制，对投资人和公司管理层都有很大吸引力。
杠杆资本重组 （Leverage Recapitalization)
这是一种局部退出策略，允许私募基金的发起人在不出售公司的基础上，在交易中抽取现金。通常的做法是所投资的公司向银行贷款或者发行债券，然后用所募资金向私募基金的发起人兑换所持公司股份。公司的股权和负债之后会有结构性的变化。
清盘 （Liquidation)
对于投资人而言最不利的一种退出。在公司管理层和投资人都无法成功运营企业的情况下，将不得不被采用。